Aldrig tidigare har börsen fallit så mycket på kort tid som under Coronakrisen 2020. Det är inget nytt med kriser som för med sig kraftiga börsras – politisk osäkerhet, risk för krig och terrordåd och stora bankkrascher är flera orsaker som kan skapa oro på börsen och kraftiga hastiga fall.

Men Corona är något annat – en typ av kris som vi inte är vana vid. Pandemier är ovanliga med just nu ser vi effekterna av en sådan och det kommer troligen att komma nya pandemier i framtiden. Ett gammalt ekonomiskt ordspråk är att det är bra läge att investera när blodet flyter på gatorna, och visst kan det uppstå fina lägen under kriser.

Alltid viktigt att vara påläst vid investeringar

Men hur ska man resonera kring sina investeringar i en kris? Det viktigaste är som alltid att vara påläst, att kunna sina saker. Det finns gott om bra källor där du kan lära dig grunderna inom aktier, aktieutdelning, fonder, investeringssparkonton och allt som rör investeringar och ekonomi. Det är dessutom viktigt att ha en bra förståelse för hur aktiemarknaden, kostnader och olika sparformer fungerar.

Först och främst är det alltid viktigt att bara satsa pengar som man kan avvara – detta är ett gott råd oavsett om det är kristider eller inte. Man måste vara medveten att man alltid tar en risk när man handlar med aktier. Det är den risken som ger chansen till bättre avkastning än ett vanligt bankkonto. Spara inte buffertpengar i aktier – de ska ligga tryggt på ett högräntekonto.

I början av covid 19-krisen gick börsen ned kraftigt på kort tid. Då uppstod ett utmärkt köpläge, det kan man se efteråt när börsen återhämtade sig.

Svårt bedöma spridning på lång sikt

Men när smittspridningen är svår att bedöma blir läget mycket svårbedömt, när företag går i konkurs och olika ekonomiska åtgärder genomförs.

Det är alltid svårt att tajma in upp- och nedgångar på börsen och det blir inte lättare när börsen är som berg och dalbanan på Gröna Lund. Därför är det ett bra tips att månadsspara. Då kan man köpa både i bottnar och toppar och få en god avkastning över tid.

Utdelningsaktier är i många fall ett bra tips när börsen gått ned utan att det finns någon speciell anledning för ett visst företag. Det är ju inte alls så att stora företag behöver gå dåligt bara för att det är deppigt på börsen. Om man köper utdelningsaktier i en nedgång så har man goda chanser att belönas med en god direktavkastning.

Detta gäller dock inte under coronakrisen. De i vanliga fall så stabila utdelningsaktierna ger mycket liten utdelning eller ingen utdelning alls. Detta sker av två huvudanledningar: D en första är att företagen vill ha kvar pengarna i företaget och därför är rädda för att dela ut vinst. Den andra är att regeringen inte ger permitteringsstöd till företag som delar ut vinster på aktier.

Se upp för konkurser

Varning för konkurser i coronatider! Att investera i aktier innebär att man kan förlora alla de pengar man investerat i en viss aktie om företaget går i konkurs. Viruset har redan fällt många företag och kommer troligen att fälla fler framöver. Därför bör du fundera över varför en viss aktie är så billig just nu. Resor, hotell, restauranger, detaljhandel är branscher som är hårt skadade av corona.

Stödpaket har skapat ruscher i vissa branscher men konkursrisken kan ändå vara överhängande. Investera med tanke och försiktighet så kan du klara krisen på ett bra sätt!

En läkemedelsfond är ett bra tillskott till portföljen. Det är en bransch som går bra i både hög- och lågkonjuktur och små företag har ofta stor potential.

Läkemedel är en urstark bransch, där företagen ofta drar in miljardbelopp årligen på sina största mediciner. Medan vissa företag endast har en storsäljare, har de största jättarna oftast flera olika mediciner som de dessutom har patent på. Små företag börjar oftast i forskningsstadiet utan intäkter, men så fort de fått sin produkt godkänd är de redo att börja tjäna stora pengar. Det gör tillväxtpotentialen i ett nystartat läkemedelsföretag enorm.

Samtidigt finns förstås risker med att satsa på läkemedelsföretag, både nystartade och etablerade. Ett mindre läkemedelsbolag kanske inte får sin produkt godkänd, varpå ballongen spricker omedelbart. För ett större läkemedelsföretag kan det handla om att ett patent går ut, och man får plötsligt flera konkurrenter med billigare alternativ till sina storsäljande mediciner och tvingas sänka sina priser.

Fonder med aktier i olika läkemedelsföretag minskar riskerna

Genom att samla aktier från flera olika läkemedelsföretag i en fond sprider man ut riskerna. En bra läkemedelsfond innehåller flera av de största, etablerade företag, men tillför en större eller mindre potential för värdeökning - och så klart även risk - genom att också ha med små, lovande läkemedelsföretag som befinner sig på forskningsstadiet men har en lovande produkt.

Det finns många läkemedelsfonder att investera i för svenska aktiesparare. De som gått bäst de senaste åren är:

• DNB Health Care
• Handelsbanken Hälsovård
• BGF WorldHealthScience
• Fidelity Global Health Care
• SEB Läkemedelsfond
  
  

Mindre bolag har större potential att öka

I Sverige finns ungefär hundra läkemedelsföretag noterade på börsen. Vissa är gigantiska, som AstraZeneca, Getinge och Elekta, men de flesta är mindre företag som fortfarande befinner sig i forskningsstadiet och inte har några större intäkter. Däremot kan potentialen i dessa företag vara enorm. Om ett läkemedelsföretag kan ta fram en produkt som det finns stort behov av, och dessutom göra den lättillgänglig, så kan de inom kort börja dra in miljardbelopp. Ett ännu vanligare scenario är att små lovande företag blir uppköpta av någon läkemedelsjätte, vilket också ger stor utdelning till aktieägarna.

För dig som är beredd att ta risker är det alltså en god idé att sondera terrängen i läkemedelsbranschen och försöka snappa upp vilka företag det viskas mest om och vilka som har potential att snart göra ett genombrott.

Skapa din egen läkemedelsfond

Du kan självklart också själv skapa din egen läkemedelsfond genom att köpa ett mindre antal aktier i flera företag. Välj då några säkra kort, stora företag som växer stadigt och har säkra patent. Men ta också in några underdogs som kan stå inför ett potentiellt genombrott i sin forskning.

Om du vill skapa en så stabil och lukrativ fond som möjligt finns det dock inga genvägar - du måste läsa på om branschen, titta på index och se vart företagen är på väg och var de har varit. Om du inte är beredd att lägga ner mycket tid på din läkemedelsfond är det bättre att du väljer en etablerad fond, gärna en som gått bra historiskt och som spridit riskerna på ett bra sätt.

Att spara pengar i aktier innebär alltid en risk. Men risken kan minskas genom att sprida ut sitt aktieinnehav på flera olika företag och branscher. Detta kallas för diversifiering.

En diversifierad aktieportfölj utvecklas jämnt

Tyvärr är det fortfarande väldigt vanligt att svenskar som äger aktier gör det endast i ett eller två bolag, vilket såklart är ett stort risktagande. Detta blev kännbart för många när IT-bubblan sprack i början av 2000-talet och många svenskar endast ägde aktier i Ericsson eller Telia. Dock är så fortfarande fallet.

"I en diversifierad aktieportfölj gör det inte lika mycket om en aktie plötsligt skulle dala. För portföljens utveckling i stort har det mindre betydelse än om det hade varit den enda aktien du ägde, eller en av två."

En bra aktieportfölj är väl diversifierad, vilket innebär att den innehåller åtminstone tio olika aktier. Mellan tio och femton aktier är enligt många experter ett idealt antal för att sprida riskerna. Färre än så ger mindre avkastning över tid och fler gör ingen större skillnad vad gäller avkastningen, men tar mer tid och pengar att hålla koll på och hantera.

Sprid riskerna över flera branscher

Så hur diversifierar man sin aktieportfölj på bästa sätt? Till att börja med ska man sprida ut företagen över många branscher. Om alla aktier man äger finns inom samma sektor, bransch, finns det ju en stor risk att det går dåligt för dem alla om branschen plötsligt möter motgångar. Man bör i stället sprida ut sina investeringar över åtminstone fem branscher, till exempel Industri, Hälsovård, Finans, IT och Energi. Värt att tänka på här är att variera mellan stora stabila branscher som tillverkningsindustri med mindre spjutspetsbranscher där riskerna är större men tillväxten kan bli väldigt hög, som till exempel AI eller robotteknik.

Andra sätt att diversifiera sin portfölj

Med 10-15 aktier utspridda på 5-6 sektorer har du redan en diversifierad aktieportfölj, men det går faktiskt att diversifiera även på andra sätt. Ett är att väga in företagens storlek. Ett större företag har ju större chans att växa kraftigt, medan ett större erbjuder mer stabilitet. Ett annat tips på diversifiering är att investera i företag i olika länder. När det blir dåliga tider i ett land, kanske det går bättre i ett annat. Mönstret är tydligt: ju mer man sprider ut sitt aktieinnehav, desto stabilare blir portföljens utveckling.

Diversifiering inom Private Banking

Att förstå och tillämpa diversifiering är ett måste för den som vill ge sig in på aktiemarknaden. Det är också grunden för ett hur ett bolag som ägnar sig åt kapitalförvaltning agerar. Om du blir kund hos ett Private Banking-företag bestämmer ni tillsammans hur mycket du vill sprida riskerna, samt vilken risknivå du vill lägga dig på. Sedan sköter din personliga kontakt placeringarna och håller koll på kurserna åt dig. Fördelen med sådan här så kallad diskretionär förvaltning är att du har en person som i realtid håller koll på aktiernas utveckling, något som är svårt att hinna med på egen hand om man inte har obegränsat med tid.

Sparande bör både ske kortsiktigt och långsiktigt. Här presenteras vad som är viktigt gällande långsiktigt sparande för barn – de bästa alternativen.

Till körkortet, studier, första lägenheten eller en utlandsresa till studenten? Många föräldrar har ett långsiktigt sparande till sina barn med ett tydligt mål gällande vad pengarna förväntas användas till. Det är även just målet med sparandet som bör återspegla sig i vilket alternativ som bör väljas.

Bästa alternativen

Aktier/fonder

Den vanligaste sparformen är aktier och aktiefonder. Sett över ett längre tidsperspektiv har det även varit en av de bästa sparformerna. Här rekommenderas månadssparande och detta i breda aktiefonder för att därigenom minska risken.

Även om avgifterna för aktier och fonder kan upplevas små finns stora fördelar i att söka efter de lägre avgifterna. Med en sparhorisont på 20 år kommer stora summor annars betalas till bankerna och fondförvaltarna.

Bospar

Bosparande kan vara upplagda på något olika sätt. Men i korthet så sker det hos fastighetsbolag som erbjuder ett par olika fonder att välja på. Utöver värdeökning under spartiden så ges fördelen att de som bosparat hos dem får förtur till hyresrätter eller att få köpa nybyggda bostadsrätter.

Det blir därmed ett sätt att underlätta för barnet att komma in på den svåra bostadsmarknaden. Något som kan vara extremt uppskattat i storstäderna.

Spara inom

Kapitalförsäkring

Inom en kapitalförsäkring kan aktier, fonder och en rad andra värdepapper handlas. Fördelen är att du som förälder står som juridisk ägare men ändå kan garantera att pengarna går till barnen. Detta genom att det är valbar förmånstagare. Med andra ord vem som ska få pengarna vid förälders bortgång. Det går även att välja i vilken takt som pengarna ska betalas ut. Barnet kan därmed automatiskt få en del på 20 årsdagen och en del 30 årsdagen osv.

ISK

Ett ISK (investeringssparkonto) har många likheter med kapitalförsäkringen. Däremot går det inte att välja förmånstagare. Det går inte heller att byta ägare på kontot vilket är lättare med kapitalförsäkring. För ett sparande till en annan person (föräldrar som spar till barn) är alltså kapitalförsäkring enklare. Skattemässigt och deklarationsmässigt fungerar kapitalförsäkring och ISK på samma sätt.

Att tänka på

Ska pengarna vara låsta

Det finns sparformer som innebär att pengarna är låsta fram till att personen når en viss ålder eller under ett förutbestämt antal år. Att låsa pengarna kan vara ett sätt att verkligen säkerställa sig om att de inte tas ut i förtid. Samtidigt låser det upp möjligheten att flytta dem till ett bättre sparalternativ.

Spara inom ISK/Kapitalförsäkring

I största möjligaste mån bör sparandet ske inom ett ISK eller kapitalförsäkring. Detta inte minst eftersom ett långsiktigt sparande till barnen sträcker sig över en längre period. Att välja ISK före aktie- eller fonddepå har både skattemässiga och deklarationsmässiga fördelar. Innehavet beskattas inte med kapitalvinstskatt utan istället med en schablonskatt på innehavet. Då denna schablonskatt är extremt låg (ca 0,3% år 2020) är det betydligt mer lönsamt än att behöva betala 30 % vinstskatt.

Deklarationsmässigt är ISK fördel utifrån att någon K4-blankett inte behöver fyllas i. Allt sker helt automatiskt och är därmed förifyllt i deklarationen.

Sprid riskerna

Sparande bör alltid ske differentierat för att risken ska minska. Detta gäller inte minst vid ett sparande till barnen då sparandet är på mycket lång sikt. Det kan exempelvis vara bättre att köpa globala fonder eller breda indexfonder istället för nischade fonder inom ett specifikt land.

Spara i ditt eller barnets namn

Att spara pengar i en förälders namn innebär en extra säkerhet. Pengarna är juridiskt föräldrarnas till de tas ut eller förs över till någon annans konto. I dessa fall går det att välja att pengarna ska tillfalla barnet vid en viss ålder.

Att spara pengar i barnets namn innebär att summan blir tillgänglig för barnet på dess 18 årsdag. Även om föräldrarna har tillgång till pengarna fram till dess så är de juridiskt sett barnets. Föräldrarna förvaltar bara kontot till barnet blir 18 år. En fördel är att oavsett vad som händer så är pengarna barnets.

Månadsspara

Att månadsspara är ett enkelt sätt att sprida risken. Det kan ske automatiskt via exempelvis autogiro och innebär att köp sker både under börsens uppgångar och nedgångar.

Jämför alltid avkastning och risk inför investeringar. Läs vår guide ”Investera i fastigheter eller aktier – en jämförelse”

Borde investering ske i aktier eller i fastigheter? Eller kanske i fastighetsräntefonder? Vad finns det för fördelar och nackdelar med de olika investeringsformerna?

Investera i fastigheter

Investeringar i fastigheter kan ske via flera olika vägar. Dessutom finns möjlighet att investera i lån till fastighetsbolag eller köpa delar via crowdfunding. När det kommer till direktinvestering i fastigheter finns bland annat följande att förhålla sig till:

Lägsta belopp

En stor nackdel med att investera i fastigheter är de stora belopp som krävs. Det är även orsaken till att marknaden inte är vanlig för småsparare att investera i. I vissa fall kan delar av en fastighet köpas men även då är lägsta beloppet betydligt högre än vid andra investeringar.

Stabil investering

Fastigheter har historiskt sett varit stabila investeringar. Människor behöver alltid någonstans att bo och detta inte minst i storstadsområden. Avkastningen kan därmed vara god i förhållande till risken. Med fastigheter går det att räkna med en ungefärligt fast avkastning per år.

Belåningsbar

Då fastigheter är en trygg investering går de även att belåna varpå en mycket låg ränta kan erbjudas från banken.

Svårt att värdera

En stor skillnad mellan aktier och fastigheter är utbudet på information, analyser och värderingar. Det ställer högre krav på att investerarna själv kan söka upp och värdera information.

Förvaltning

Fastigheter behöver förvaltning för att inte falla i värde. Det är därmed en kostnad som behöver räknas in i investeringen.

Lätt/Svårt

Att investera i fastigheter är ännu fortfarande relativt komplicerat. Någon enkel öppen marknad finns inte tillgänglig och den bästa vägen är att ha kontakt med fastighetsmäklare.

Investera i aktier

En mycket stor andel av Sveriges befolkning spar i aktier, antingen direkt eller via fonder. Det beror till stor del på enkelheten och att det inte funnits så många andra alternativ till långsiktigt sparande.

Lägsta belopp

Lägsta belopp att investera är värdet på aktien. Hos vissa tjänster går det till och med att köpa delar av en aktie vilket innebär att köparen väljer exakt hur stor summa som ska investeras. Fonder brukar ha ett lägsta belopp för köp, något som ofta ligger på 100 kr.

Stabil investering

Aktier kan vara en relativt stabil investering – men lika gärna en extremt osäker. Allt beror på inom vilka branscher som investering sker samt hur bred portföljen är. Det viktiga är att ”inte lägga alla ägg i samma korg”. Historiskt sett har aktier haft en mycket bra avkastning och framförallt med ett långsiktigt perspektiv rekommenderas aktier. Däremot är det mycket svårt att räkna med en specifik nivå på avkastning.

Belåningsbar

Beroende på hos vilken aktiemäklare som aktierna köps kan belåning erbjudas eller inte. Aktiebelåning med låg belåningsgrad och med stabila aktier kan till och med ske utan någon räntekostnad alls, alternativ ett mycket låg ränta.

Svårt att värdera

Med ett flertal magasin inom privatekonomi och sparande är det inte svårt att följa experternas råd kring aktieinvesteringar.

Förvaltning

Någon förvaltning behövs inte av aktier. Köps däremot fonder betalas en mindre förvaltningsavgift för att någon annan ska ta ansvar för att balansera innehavet utifrån marknadens rörelser.

Lätt/Svårt

Idag är det extremt lätt att köpa/sälja aktier. På två-tre minuter har ett konto skapats hos någon av de stora aktiemäklarna, pengar satts in och första aktien köpts. Fonder kan lika enkelt köpas via dessa aktiemäklare alternativt via en bank.

Användarvänligheten är betydligt större för aktieinvestering än investering i fastigheter. Däremot erbjuder fastigheter en stabilare avkastning. 

För småsparare är investeringssparkonto nästan alltid det bästa alternativet. Vad finns det för fördelar och begränsningar? Såhär fungerar ett investeringssparkonto:

Varför skapades ISK?

Investeringssparkonto skapades för att förenkla sparandet i aktier och fonder för småsparare. Med kontot behöver inte köp/sälj av värdepapper deklareras och skattefrågan sköts helt automatiskt. Efter att ISK infördes använder de flesta småsparare denna möjlighet just tack vare dess olika fördelar.

Hur fungerar ISK och skatt?

När aktier köps inom en aktiedepå behöver eventuella vinster beskattas med kapitalskatt. Denna skattesats är 30 %. En person som köper en aktie för 10 000 kr och sedan säljer den för 13 000 kr kommer skatta 30 % på 3000 kr dvs 900 kr.

Värdepapper som köps inom ett ISK har däremot inte kapitalskatt. Istället används en schablonskatt. Först räknas ingående värde ut per kvartal. Utöver det läggs alla insättningar till och den totala summan delas på fyra. Detta blir kapitalunderlaget. Av detta räknas sedan schablonintäkten ut genom att kapitalunderlaget multipliceras med en fast procentsats.

Kapitalunderlaget multipliceras med statslåneräntan under föregående år adderat med 1 procentenhet. Däremot har man ställt begränsning till att det aldrig får gå under 1,25 %. Det är denna summa som sedan beskattas med 30 %.

Kortfattat: Skatt betalas på investeringssparkonto oavsett om värdet på innehavet ökat eller minskat under året. Skatten är schablonskatt som grundar sig på statslåneräntan föregående år. När statslåneräntan är låg blir alltså även skatten låg. År 2019 var skatten 0,45 % av innehavet.

Hur fungerar ISK och deklaration?

Utöver att skatten blir betydligt lägre (vid ökat värde) så är ISK extremt mycket enklare att deklarera än handel i en aktiedepå. Detta genom att deklarationsunderlaget redan är ifyllt i deklarationen. Det enda som krävs är att man godkänner sifforna och skickar in deklarationen.

Vilka tillgångar kan man ha inom kontot?

Inom ett investeringssparkonto kan man bland annat ha aktier, aktieobligationer, certifikat, warranter och obligationer. Dessutom kan man ha likvida medel på kontot. Kravet är att värdepappret måste vara upptaget på en marknad som är reglerad inom EU eller EES alternativt en marknad som är utanför EES men som uppfyller liknande krav.

Det är även möjligt att flytta in värdepapper från andra depåer till sitt investeringssparkonto. Däremot klassas detta som att dessa värdepapper säljs och sedan köps inom kontot. Med andra ord kommer en kapitalvinst/förlust att uppstå vid försäljningen.

Hur öppnar jag ett konto?

De banker och aktiemäklare som erbjuder handel i värdepapper har mycket ofta investeringssparkonto. Första steget är att öppna ett konto på banken. Idag är detta mycket enkelt tack vare verifiering med Bank-ID. Därefter ansöker man om att få öppna ett investeringssparkonto vilket inte tar mer än några minuter. När ansökan är godkänd kan pengar föras över till kontot och handel genomföras.

Tack vare att deklarationen sker automatiskt och ingen K4-blankett behöver fyllas kan handeln ske extremt enkelt. Handel sker på samma handelsplattform som aktiemäklaren erbjuder vid köp inom en aktiedepå. Skillnaden är att man väljer att sina värdepapper ska hamna inom investeringssparkontot.

Hur fungerar egentligen en stiftelse? En stiftelse sett ur ett rent juridiskt perspektiv är egentligen en större förmögenhet som förvaltas för ett specifikt syfte.

En stiftelse leds antingen av en styrelse eller av en extern förvaltare som bär ansvaret för att förmögenheten i fråga ska förvaltas och sedermera ha medel för det specifika ändamål och syfte som stiftelsen i fråga finns till för. Jämför man en stiftelse med exempelvis ett bolag eller en förening så finns en tydlig skillnad: en stiftelse har inga medlemmar; den äger sig själv.

Den- eller de personer - som kan vara både fysiska och juridiska sådana - som startat stiftelsen kallas för stiftare. Så fort dessa har avsatt pengar eller andra medel till stiftelsen i fråga så är detta oåterkalleligt eller för en längre tid - det handlar alltså om ett långsiktigt upplägg där man som stiftare inte kan begära ut de medel man avsatt då man själv känner för det.

Stiftarna använder medlen för ett tydligt syfte. Det innebär att man upprättar gåvobrev, testamente, ett styrelseprotokoll eller en annan handling som tydligt visar till vad förmögenheten ska användas eller vem som ska få avkastningen. Detta kallas för en stiftelseurkund. Förmånstagaren kallas i sin tur för en destinatär. Normalt så står en stiftelse under tillsyn från Länsstyrelsen.

Kan jag söka bidrag ur en stiftelse?

Vem som helst kan söka bidrag eller stipendier ur en stiftelse. Går man in på Länsstyrelsens hemsida så finns relevant och adekvat information kring vilka stiftelsen som finns, vad de verkar för samt vad som krävs för att exempelvis beviljas ett stipendium. Utöver detta så finns kontaktinformation till respektive stiftelse. Även kommunen och vissa församlingar har baser där denna - och annan - information finns.

Vem söker då stöttning från en stiftelse? Det kan handla om att en yngre person vill söka medel för att studera utomlands, det kan handla om en familj som behöver ekonomisk stöttning eller om någon idrottsman som utmärkt sig inom ett specifikt område. Det finns stiftelser för egentligen alla typer av ändamål.

Vanliga stiftelseformer i Sverige

I Sverige finns fyra vanliga stiftelseformer och vi tänkte gå igenom dessa lite snabbt här nedan för att visa hur de skiljer sig åt samt vad som är utmärkande för var och en av dessa former.

Vanliga Stiftelser. En vanlig stiftelse kan delas in i fyra olika grupper - Verksamhetsstiftelser, Familjestiftelser, Avkastningsstiftelse och Anslagsstiftelse - och här är Avkastningsstiftelse den absolut vanligaste. En sådan använder sin avkastning för att dela ut exempelvis stipendier, ge bidrag eller för att ge medel i syfte att främja forskning.

Ser man till en Familjestiftelse så har den typen i stort sett försvunnit. Anledningen till detta är att formen i sig är väldigt ogynnsam. Syftet är att - inom familjen och släkten - ge bidrag och medel till någon som utmärkt sig på ett speciellt sätt. Det ogynnsamma ligger i att man som mottagare måste betala för att motta gåvan - detta enligt våra svenska skatteregler.

Verksamhetsstiftelser då? Ja, denna typ av stiftelse bedriver helt enkelt en verksamhet; vilket kan innebära ett sjukhus, ett ålderdomshem, en förskola eller exempelvis en skola.

Den sista grenen av våra Vanliga Stiftelser är Anslagsstiftelse. Den går inte - sedan 1996 - att nybilda. Anledningen till detta är att denna typ inte uppfyller kraven på varaktighet. Äldre stiftelsen i denna form är ofta beroende av bidrag från stat eller kommun.

Det var de vanliga stiftelser som finns i Sverige. Här nedan följer tre andra former som också är möjligt att du någon gång stöter på:

• Insamlingsstiftelse. En insamlingsstiftelse samlar in pengar för ett specifikt ändamål. Skillnaden mot andra stiftelser är att det inte behövs någon grundförmögenhet vid bildandet. Pengarna samlas in via ett så kallat 90-konto och för att erhålla licens för ett sådant så blir man granskad - och godkänd - av SFI, Stiftelsen för insamlingskontroll. Det är bara stiftelser som kan erhålla ett 90-nummer. Om du vill skänka pengar till en organisation som har 90 i början av sitt plusgiro så är det alltså en stiftelse du ger pengarna till. Det kan aldrig vara ett aktiebolag.
  
  
• Kollektivavtalsstiftelse: Denna typ av stiftelse bildas antingen av en arbetstagar- eller arbetsgivarorganisation och innebär att man - genom att tillskjuta medel - ska skapa en förmögenhet för ett tydligt och specifikt syfte. Det innebär också att någon åtar sig att förvalta medlen och det ska ske på ett varaktigt sätt. Inte heller vid denna stiftelseform krävs någon förmögenhetsdisposition initialt.
  
  
• Pensions- och personalstiftelse. En sådan kan endast skapas av en arbetsgivare och gällande pensionsstiftelse så ska en sådan främja pensionsutfästelser för de anställda - inte betala pensionen. Medel från en årsavkastning som överstiger en pensionsutfästelse kan plockas ut. Ser man till en personalstiftelse så handlar en sådan om att främja välfärd för en anställd. Det handlar inte om pension, om lön eller om någon anna förmån som kan ges till en anställd.
  
  

Vad gör en trader? Till skillnad från en renodlad investerare så handlar en trader mer kortsiktigt och med en tanke på att göra vinster dagligen.

Det som skiljer en professionell investerare mot en trader är att den förra agerar mer långsiktigt och fattar sina beslut på god research och en tro på företaget man investerar i. En trader fattar sina beslut baserat mer på känsla och intresse - rätt likviditet, intressant information och utveckling - då han köper eller säljer.

Idag finns fler traders i Sverige; något som den teknologiska utvecklingen fört med sig. i kombination med ett snabbare internet, en stigande börs och bättre courtage hos nätmäklare så väljer fler att bli traders.

Frågan är om jobbet är för alla? Nej, det är det definitivt inte. Att vara trader - och bli en framgångsrik sådan - så behövs vissa personliga egenskaper. Detta utöver ett brinnande intresse, kunskap, ett kapital och ett visst mått av talang.

Några utmärkande personliga egenskaper

Man ska vara stresstålig för att klara ett jobb som trader. Affärerna går snabbt - ofta med en tidshorisont på max tre veckor; ibland så kort som på fem minuter. Samtidigt så måste man vara ganska känslokall. En dålig affär får inte stanna kvar och man ska heller inte bygga upp några personliga känslor gentemot olika företag och bolag.

På samma sätt ska man även som trader kunna borsta av sig jobbet i samband med att börsen stänger och kunna återgå till vardagen utan att ha alltför många tankar gällande arbetsdagen i huvudet.

Många jobbar hemifrån

Idag kan många traders välja att arbeta hemifrån. Likväl så väljer många att sitta på kontor tillsammans med andra - man arbetar ensam, men man tillhör ändå en grupp.

Normalt så handlar traders med aktier, men man kan även räkna in Bull & Bear-obligationer, warranter och minifusions till det som en trader kan handla med. Även terminer är ett relativt vanligt handelsinstrument. Under en arbetsdag så har tradern koll på världens börser och det innebär att flera skärmar är igång samtidigt.

För- och nackdelar med att arbeta som trader

Det första man ska tänka på - och som skiljer en skicklig, professionell trader från en glad amatör - är att tanken och huvudfokuset ska ligga på att göra bra affärer. Tänker man på snabba pengar och de stora klippen så är man ute på djupt vatten. Man värderar ett bolag utifrån en möjlighet att kursen stiger på kort sikt, man värderar inte om företaget eventuellt finns kvar om ett, två eller tio år. Kan man lära sig skillnaden mellan en bra trade och en chans att tjäna snabba pengar så är man en bra bit på väg och mogen att påbörja en mer strukturerad karriär.

Nackdelar med att vara trader är att jobbet är extremt stressig. Man hantera samtidigt stora pengar och det innebär att man dels riskerar mycket och dels också hela tiden riskerar att tappa det reella värdet på vad pengar är värda. Många kan även få svårt att beviljas lån då man saknar fast inkomst och anställning. Detsamma gäller för sjukdagar, semester och föräldraledighet.

Jobbet är ensamt och det är på gott och ont. Arbetar man som trader så är man sin egen lyckas smed och man slipper en massa bråk med kollegor, en chef som gnäller och den känsla av instängdhet som ett mer normalt yrke kan föra med sig. Alla passar inte för ett arbete som trader - men de som har rätt egenskaper, ihärdighet, kunskap och talang kan definitivt blir väldigt framgångsrika.

"Investerar man sitt kapital på börsen, inverkar omvärldens förtroende för de företag som man har köpt sina aktier inom. Har man köpt andelar i en fond, sprider man ut riskerna på fler företags aktier. Man kan även spara sitt kapital i räntefonder, som då följer räntan på aktiemarknaden."

För att skydda sig mot alltför stora individuella fluktuationer finns säkrare investeringar såsom obligationsköp, voucher, warranter och så kallade strukturerade produkter, som till exempel hedgefonder, då man blandar olika produkter till en enda och som ska säkra kapitalet som man har investerat. Det som produkterna på börsen mest påverkas av, är den allmänna konjunktur som råder i det land, eller region, där man har valt att placera sitt kapital.

Det kännetecknar en högkonjunktur

Enkelt förklarat kan man säga att en högkonjunktur innebär att man upplever "goda tider", enligt Wikipedia. Människorna i arbetsför ålder har arbete. Ekonomin är god. Staten får in skatter på arbete, till exempel, i Sverige. Sedan satsar staten på investeringar inom infrastruktur, digitalisering av olika myndigheter som i sin tur genererar mer arbete som människor kan arbeta med, som i sin tur ger fortsatta inkomna skatter till stat och kommun, och så vidare. Detta är en stor förenkling av en rad av komplexa händelser som sker i ett land, eller regioner som påverkar konjunkturen. Det finns forskare som ägnar livstider åt att forska och förklara vad som åstadkommer en högkonjunktur, likväl som en lågkonjunktur.

Så fungerar en lågkonjunktur

Lika enkelt och kort förklarat fungerar även en lågkonjunktur, men på motsatt sätt. Företagen får mindre uppdrag, för att något eller flera andra företag inte får in uppdrag, kanske på grund av minskad efterfrågan. Människor kan komma att konsumera mindre om de är rädda för att de ska förlora sina arbeten, vilket ger en rad negativa händelser i en nedåtgående spiral. Om människor konsumerar mindre, påverkar det företagen, som inte ser möjligheter att producera så mycket och drar in på produktionen.

De som är anställda på företagen blir kanske av med sina arbeten om företagen drar ner på sin produktion. Staten och kommunerna får in mindre medel (via skatterna) som i sin tur drar åt svångremmen och inte investerar lika mycket i sin tur på olika samhällsfunktioner, vilket i sin tur leder till att färre får arbeten och då konsumerar mindre, och så vidare.

Konjunkturcykeln påvekar oss alla

Allt hänger ihop i en samhällsekonomi på ett nationellt plan. När det kommer till sparande, brukar det vara det första som människor drar in på, om den egna ekonomin blir sämre. När människor inte sparar, eller investerar i aktier, fonder eller obligationer eller i bankkonton, får heller inte företagen lika stort handlingsutrymme, och det påverkar aktieutdelningarna.

Är man då i en sådan sits, att man har ett kapital trots konjunktursvängningar kan man behöva planera för hur man ändå kan rädda sitt kapital och inte behöver förlora det på börsen, kanske man bör flytta kapitalet till ett säkrare sparande, i andra länder. Då kan man behöva hjälp av en finansiell rådgivare, som förstår sig på konjunkturväxlingar på en global marknad.

För den som är beredd att lägga om sitt bolån finns det många faktorer att ta hänsyn till. Varför väljer man att lägga om sitt bolån? Detta kan bero på att man inte är nöjd med storleken på räntan, eller de villkor man har med sin gamla bank. Har man en gång tagit lån i en bank behöver det inte alls betyda att man bör stanna kvar som en lojalitetsgest till den banken. Tvärtom. De flesta svenskar bör bli lite mer "otrogna" mot sin egen bank.

"Många som en gång har fått ett bolån i en bank, jämför alltför sällan räntor och villkor med andra banker. Det är synd, då många bolånetagare skulle kunna vinna på att jämföra fler lån och villkor som bankerna har. Gör man det, utmejslas ganska snart vilka banker som har de bästa villkoren och den bästa räntan."

Här presenteras några viktiga faktorer att ta i beaktande innan man bestämmer sig för en bolåneflytt.

Amorteringskrav – eller ej

Beroende på tidspunkten då bolånet har tagits, kommer man att få ett nytt bolån med ett amorteringskrav. Alltså; har man ingått det ursprungliga bolånet innan den 1 juni 2016, har man inget amorteringskrav på det flyttade bolånet, och tvärtom. Har man fått sitt bolån efter den 1 juni 2016, kommer även det nya bolånet – efter flytten – att ha ett amorteringskrav. Dessa villkor förändras inte om man väljer att flytta bolånet. Men tar man ett bolån med något ändrade villkor än det som gällde i det gamla lånet; till exempel om man vill låna en större summa än den ursprungliga, kommer det ett amorteringskrav med det förändrade lånet. Det anses nämligen då vara ett "nytt" bolån.

Ränteskillnadsersättning

Din gamla bank, som beviljade det ursprungliga bolånet, har rätt att ta ut en ränteskillnadsersättning om man väljer att flytta bolånet. Detta gäller dock endast om man har bunden ränta på bolånet. Den gamla banken kommer att kräva en ränteskillnadsersättning. Men har man haft en rörlig ränta på det gamla bolånet, slipper man betala en sådan ränteskillnadsersättning. Alltså; har man haft en rörlig ränta på det gamla bolånet, slipper man betala en ränteskillnadsersättning.

Säkerhetsbyte – om du köper ny bostad

Skulle det vara så att man i samma veva som man flyttar bolånet också säljer och köper en ny bostad, blir hela processen mer omfattande. Då kan det ta något längre tid att flytta bolånet. Det som händer är att den nya banken vill göra en egen riskkalkyl med en ny säkerhet (den nya bostaden). Då kan den nya banken vilja göra en aktuell värdering av bostaden. Byter man alltså säkerhet för bolånet (vid flytt till en ny bostad) kommer det att anses vara ett nytt bolån, ingånget efter 1 juni 2016, med amorteringskrav, även om man inte hade det i sitt ursprungliga bolån.

Så går en bolåneflytt till

Skulle man välja att lägga om bolånet hos en ny bank, vill banken ha alla dokument; såsom räntevillkor och alla dokument som rör bolånet. Den nya banken gör sedan en kreditupplysning och ber sedan om en underskrift på ett skuldebrev. Först efter det löser den nya banken in det gamla bolånet och tar över det.

Är du Private Banking-kund får du en tjänsteman som sköter alla administrativa tjänster som krävs för att kunna flytta bolånet till en bank med bättre ränta och villkor. På så sätt får du någon som förhandlar åt dig. Det finns alltså flera fördelar med att anlita Private Banking för omläggning av bolånet.

Är man kund hos en aktör som erbjuder tjänster som Private Banking, samlar man allt som rör finanserna hos en och samma aktör som har möjligheten att ha en överblick över ens eget sparande och bolån. 

En kapitalförsäkring är en placeringsform i vilken du kan spara i fonder, aktier och värdepapper precis som i ett vanligt sparande, men där du inte betalar skatt på vinsten utan genom en schablonskatt som dras från det sparade beloppet varje år. Å andra sidan är inte förluster i en kapitalförsäkring avdragsgilla, som de är vid vanligt värdepapperssparande. Namnet kommer sig av att det från början var en sparform som erbjöds av försäkringsbolag, men numera kan du investera i en kapitalförsäkring även hos banker och låneinstitut.

”Det kan vara lite knivigt att bedöma när en kapitalförsäkring är att föredra framför ett vanligt fondsparande, men mycket handlar det om vilken typ av risk du är villig att ta”

Kapitalförsäkringar är allmänt sett fördelaktiga i tider av börsuppgång, men mindre lämpliga när börsen går dåligt. Det kan vara lite knivigt att bedöma när en kapitalförsäkring är att föredra framför ett vanligt fondsparande, men mycket handlar det om vilken typ av risk du är villig att ta och om du föredrar en årlig avgift framför att du får skatt på vinsten när du tar ut pengarna. När du tar ut pengar ur en kapitalförsäkring är beloppet redan skattat och klart.

Fler fördelar med kapitalförsäkring

En kapitalförsäkring är ett bra sätt att spara till barnen på, eftersom det är du som bestämmer när pengarna ska betalas ut, till vem och hur mycket åt gången. Du kan välja att barnen ska få hela summan på en gång, eller om de ska få en viss summa utbetald varje månad en viss tid. Du har också full kontroll över vem som ska få pengarna om du skulle dö.

Väljer du att pensionsspara i en kapitalförsäkring gäller samma sak. Du kan välja att ta ut hela beloppet, eller begära att få det utbetalt med till exempel en summa varje månad i tjugo år. Om du skulle avlida går pengarna i stället till den du angivit i avtalet.

Olika typer av kapitalförsäkring

När du tecknar en kapitalförsäkring hos ett försäkringsbolag eller en bank kan du välja mellan några olika typer av kapitalförsäkringar. Den vanligaste är en fondförsäkring, där du själv väljer att antal fonder som du vill placera dina pengar i utifrån en lista av fonder som banken eller försäkringsbolaget tillhandahåller. Det gör att du själv kan påverka vilken risknivå du vill ligga på och det finns således heller ingen garanti för att du ska få tillbaka alla pengar som du sätter in. I gengäld kan vinsterna bli stora.

En annan vanlig form av kapitalförsäkring är traditionell kapitalförsäkring, där banken eller försäkringsbolaget placerar ditt sparkapital i finansiella instrument som värdepapper, fastigheter eller aktier. Vid denna sparform utgår i regel en garanti på ett belopp som du alltid får tillbaka, även om banken misslyckas helt med investeringarna.

Kontrollera alltid avgifter och bindningstid

Det kan skilja sig mycket mellan olika banker och försäkringsbolag när det gäller kapitalförsäkringar. Se till att alltid läsa igenom villkoren för den aktuella försäkringen noga och notera hur stora avgifter som tas ut. Vad gäller bindningstid kan även den skilja sig kraftigt åt. Om du vill ta ut pengar ur kapitalförsäkringen innan bindningstiden löpt ut kallas detta för ett återköp och innebär ofta kostnader som ibland kan vara höga. Du bör alltid se till att du till fullo har förstått villkoren som gäller hos den aktuella banken innan du tecknar en kapitalförsäkring.

För den som handlar med värdepapper på börsen är köp- och säljsignaler att viktigt begrepp. Köpsignaler och säljsignaler kan ses som flaggor som sätts på aktier för att indikera vilken trend de befinner sig. En aktie som är på nedgång försätts således med flaggan ”sälj”, varpå många säljer hela eller delar av sitt innehav, varpå aktien faller ytterligare, och så vidare. Vid ett visst värde kommer dock prisfallet att stanna av och stabiliseras eller kanske börja stiga igen. Så småningom hamnar den i en trend som motiverar en ”köp”-flagga.

”Det verktyg som används för att bedöma om en aktie trendar eller faller kallas för teknisk analys, en metod att försöka förutspå aktiers framtida värde”

Vad, eller snarare vem, är det då som avgör om en aktie får en köp- eller en säljsignal? Svaret är att det finns många olika aktörer, till exempel banker, låneinstitut, aktiemäklare och företag inom private banking som erbjuder olika former av service för att tillhandahålla köp- och säljsignaler. Det verktyg, eller snarare samling verktyg, som används för att bedöma om en aktie trendar eller faller kallas för teknisk analys, en metod att försöka förutspå aktiers framtida värde som är lika enkel att förklara som den är svår att bemästra.

Teknisk analys

Teknisk analys innebär i korthet att man genom att titta på en akties prisutveckling historiskt försöker förutspå hur värdet kommer att utvecklas i framtiden. Till sin hjälp ha man olika former av grafer och andra hjälpmedel. Det krävs i regel också, vid större analyser, att man har tillgång till stora mängder datakraft. Teknisk analys har sedan nittiotalet blivit ett av de viktigaste verktygen för handel med värdepapper och en del personer försörjer sig på aktiehandel enbart genom att använda sig av teknisk analys.

Börsen styrs av psykologi

Anledningen till att teknisk analys ofta fungerar är att börsen och aktiehandeln världen över till största delen är uppbyggd kring psykologi. Börsen är egentligen ingenting annat än ett stort antal människors gemensamma tänkande kring vad som bör köpas och vad som bör säljas. Ett företags aktie är värd varken mer eller mindre än vad människor är villiga att betala för den i stunden.

När människor ser att en aktie börjar säljas är ryggmärgsreaktionen ofta att själva sälja. Kalla det grupptryck, men ofta tittar man inte ens på anledningen till att ett stort antal aktier säljs. Ofta har det inte alls att göra med att någon tror att en aktie kommer att falla kraftigt, man behöver helt enkelt pengarna till något annat. Men resten av marknaden anar ugglor i mossen och börjar sälja. Panik sprider sig och aktien faller. Denna typ av hastiga upp- och nedgångar sker dagligen på börser över hela världen.

Möjligt att förutspå en akties utveckling utan att veta något om företaget

Det sägs att den som är duktig på teknisk analys inte behöver veta det minsta om företaget, knappt ens om vilken bransch det rör sig om. Genom att titta på den historiska prisutvecklingen kan han avgöra om en aktie kommer att stiga eller falla i framtiden. Det han gör är inte att förutspå framtiden, utan att dra slutsatser utifrån den gemensamma psykologin hos aktiehandlarna, som är långt mer förutsägbar.

Kan man alltid lita på köp- och säljsignaler?

Generellt kan man lita på att köp- och säljsignaler ger en god förutsättning för huruvida en aktie bör köpas, säljas eller behållas, men om man har ett långsiktigt sparande i värdepapper så är det oftast inte något man behöver bry sig så mycket om. En nedgång följs i de allra flesta fall av en uppgång, och de flesta aktier följer index över tid.

Köp- och säljsignaler inom private banking

Det finns dock tjänster där man kan få tillgång till köp- och säljsignaler i intervall som är nere på minuter, så för den som är villig att sitta klistrad vid datorn och köpa och sälja värdepapper utifrån det som just nu trendar eller bedöms vara på väg utför kan teoretiskt tjäna pengar kan göra detta, ofta med gott resultat. Detta är också en teknik som används vid private banking, diskretionär förvaltning och aktiemäklande. Vill man handla utifrån tekniska analyser på egen hand bör man dock börja med att sätta sig in i vad tekniken innebär, och kanske prova på att göra några analyser själv, för att få ett hum om psykologin och filosofin bakom.

Om man sammanställer konjunkturanalyserna från några tunga aktörer, bland annat Konjunkturinstitutet, Svenskt Näringsliv och Teknikföretagen, ges en bild av ett Sverige där högkonjunkturen redan toppat, och där vi från och med nästa år kommer att få se en utplaning och en minskning av tillväxten. Det rör sig dock inte om någon dramatisk nedgång. Vissa analytiker tror att tillväxten även nästa år kommer att vara god och ligga strax under 2,5%, medan vissa är mer pessimistiska och tror på en så liten tillväxt som 1% under 2019.

”En konjunkturanalys är dels resultatet av intervjuer och temperaturmätningar inom arbetsmarknaden, finansvärlden och i företagsvärlden. Mycket handlar det om hur företagen själva har det och vad de räknar med att kunna åstadkomma i framtiden”

Att räntan kommer att höjas under 2019, eller kanske till och med nu i slutet av 2018, är de flesta överens om, detta för att minska effekterna av en eventuell konjunkturnedgång. Hur mycket den höjs har dock att göra med hur tillväxten blir. De som tror på liten tillväxt tror att räntan kommer att förbli runt nollstrecket under en lång tid framöver, medan andra spår att den kommer att stiga till så mycket som 2%. Sanningen ligger förmodligen någonstans däremellan, vilket ju inte är den dramatiska uppgång som en del befarat.

Orosmoln vid horisonten

I analyserna som gjorts under 2018 råder som synes en del oenighet kring hur arbetsmarknad och näringsliv kommer att reagera och utvecklas under de närmaste åren, och osäkerheten hänger såklart ihop med den relativt instabila situation vi ser i världen just nu. Många befarar ett handelskrig emellan USA och Kina, andra funderar över vad Brexit kommer att leda till och vissa hyser farhågor kring vad Italiens instabila statsfinanser ska medföra. All denna osäkerhet gör att det så klart blir väldigt svårt att förutspå vad som kommer att ske med ekonomin, i Sverige och internationellt.

Byggbranschen kommer att minska

Vad gäller Sverige tror många att tillväxttakten kommer att bli mindre än i omvärlden generellt. Vi var snabbt ute i högkonjunktur medan resten av Europa tagit lite längre tid på sig. De senaste åren har bostadsbyggandet ständigt nått nya höjder, vilket en del menar nu kommer att bita oss i svansen. Efterfrågan på bostäder har sjunkit, vilket kommer att medföra en kraftig nedgång i byggnadsbranschen, något som även påverkar relaterade branscher som leverantörer och en stor del av tillverkningsindustrin. Även här påverkar förstås ränteläget efterfrågan.

Lönerna fortsätter att stiga för dem med utbildning

Samtidigt som arbetslösheten är relativt låg i Sverige så är den mycket hög bland utrikes födda,vilket skapar en skevhet som i längden inte är bra. Det är svårt för företag att hitta personer med rätt kompetens, vilket medför att löneökningen stiger kraftigare än förväntat. Detta i sin tur gör att kostnadstrycket i företagen stiger. Samtidigt är en stark arbetsmarknad med stora löneökningar generellt bra för hushållen, och om räntorna inte stiger för mycket kan konsumtionen hjälpa till att ge en hög tillväxt även nästkommande år.

Mycket osäkerhet i en analys

En konjunkturanalys är dels resultatet av intervjuer och temperaturmätningar inom arbetsmarknaden, finansvärlden och i företagsvärlden. Mycket handlar det om hur företagen själva har det och vad de räknar med att kunna åstadkomma i framtiden. Men det är så klart mycket gissningar inblandade och alla har sin egen syn på hur data ska tolkas.

Om man sammanställer de konjunkturanalyser som gjorts 2018 får man en bild av ett Sverige där allt rullar på ungefär som det gjort, med lite mindre tillväxt och med något högre räntor. Det mesta är dock väldigt odramatiskt och den bostadsrättsägare som oroar sig över stora räntechocker, eller den byggentreprenör som ser konkursen komma mot sig, kan nog med fog känna sig lugna. Men en instabil omvärld, både politiskt och finansiellt, kan samtidigt skapa problem även här på hemmaplan och en internationell kris av något slag kan mycket väl visa sig göra alla konjunkturanalyser inaktuella.

Vad innebär en kommande konjunkturnedgång för den som sparar?

Ur ett sparandeperspektiv kan man väl sammanfatta det hela med att det knappast är läge för stora risktaganden, utan snarare är det bättre att satsa på långa investeringar och framför allt att diversifiera sin aktieportfölj så mycket som möjligt. Möjligtvis kan den som investerat mycket i byggbranschen sälja av en del av sitt aktiebestånd och i stället satsa på aktier i någon annan sektor.

Sedan handlar det såklart om hur ens egen ekonomi påverkas av eventuella räntehöjningar och dylikt. Kanske får man finna sig i att spara mindre summor varje månad, för att ha råd med den dagliga konsumtionen. Då gör man definitivt rätt i att placera sina pengar så säkert som möjligt och ge dem en chans att på ett stabilt sätt växa till sig inför framtiden.

För den som handlar med värdepapper på börsen är köp- och säljsignaler att viktigt begrepp. Köpsignaler och säljsignaler kan ses som flaggor som sätts på aktier för att indikera vilken trend de befinner sig. En aktie som är på nedgång försätts således med flaggan ”sälj”, varpå många säljer hela eller delar av sitt innehav, varpå aktien faller ytterligare, och så vidare. Vid ett visst värde kommer dock prisfallet att stanna av och stabiliseras eller kanske börja stiga igen. Så småningom hamnar den i en trend som motiverar en ”köp”-flagga.

”Det verktyg som används för att bedöma om en aktie trendar eller faller kallas för teknisk analys, en metod att försöka förutspå aktiers framtida värde”

Vad, eller snarare vem, är det då som avgör om en aktie får en köp- eller en säljsignal? Svaret är att det finns många olika aktörer, till exempel banker, låneinstitut, aktiemäklare och företag inom private banking som erbjuder olika former av service för att tillhandahålla köp- och säljsignaler. Det verktyg, eller snarare samling verktyg, som används för att bedöma om en aktie trendar eller faller kallas för teknisk analys, en metod att försöka förutspå aktiers framtida värde som är lika enkel att förklara som den är svår att bemästra.

Teknisk analys

Teknisk analys innebär i korthet att man genom att titta på en akties prisutveckling historiskt försöker förutspå hur värdet kommer att utvecklas i framtiden. Till sin hjälp ha man olika former av grafer och andra hjälpmedel. Det krävs i regel också, vid större analyser, att man har tillgång till stora mängder datakraft. Teknisk analys har sedan nittiotalet blivit ett av de viktigaste verktygen för handel med värdepapper och en del personer försörjer sig på aktiehandel enbart genom att använda sig av teknisk analys.

Börsen styrs av psykologi

Anledningen till att teknisk analys ofta fungerar är att börsen och aktiehandeln världen över till största delen är uppbyggd kring psykologi. Börsen är egentligen ingenting annat än ett stort antal människors gemensamma tänkande kring vad som bör köpas och vad som bör säljas. Ett företags aktie är värd varken mer eller mindre än vad människor är villiga att betala för den i stunden.

När människor ser att en aktie börjar säljas är ryggmärgsreaktionen ofta att själva sälja. Kalla det grupptryck, men ofta tittar man inte ens på anledningen till att ett stort antal aktier säljs. Ofta har det inte alls att göra med att någon tror att en aktie kommer att falla kraftigt, man behöver helt enkelt pengarna till något annat. Men resten av marknaden anar ugglor i mossen och börjar sälja. Panik sprider sig och aktien faller. Denna typ av hastiga upp- och nedgångar sker dagligen på börser över hela världen.

Möjligt att förutspå en akties utveckling utan att veta något om företaget

Det sägs att den som är duktig på teknisk analys inte behöver veta det minsta om företaget, knappt ens om vilken bransch det rör sig om. Genom att titta på den historiska prisutvecklingen kan han avgöra om en aktie kommer att stiga eller falla i framtiden. Det han gör är inte att förutspå framtiden, utan att dra slutsatser utifrån den gemensamma psykologin hos aktiehandlarna, som är långt mer förutsägbar.

Kan man alltid lita på köp- och säljsignaler?

Generellt kan man lita på att köp- och säljsignaler ger en god förutsättning för huruvida en aktie bör köpas, säljas eller behållas, men om man har ett långsiktigt sparande i värdepapper så är det oftast inte något man behöver bry sig så mycket om. En nedgång följs i de allra flesta fall av en uppgång, och de flesta aktier följer index över tid.

Köp- och säljsignaler inom private banking

Det finns dock tjänster där man kan få tillgång till köp- och säljsignaler i intervall som är nere på minuter, så för den som är villig att sitta klistrad vid datorn och köpa och sälja värdepapper utifrån det som just nu trendar eller bedöms vara på väg utför kan teoretiskt tjäna pengar kan göra detta, ofta med gott resultat. Detta är också en teknik som används vid private banking, diskretionär förvaltning och aktiemäklande. Vill man handla utifrån tekniska analyser på egen hand bör man dock börja med att sätta sig in i vad tekniken innebär, och kanske prova på att göra några analyser själv, för att få ett hum om psykologin och filosofin bakom.

Det finns fler sätt att investera på börsen än att köpa aktier i enskilda bolag. Indexfonder och investmentbolag är två sätt. De lämpar sig båda främst för långsiktigt sparande och kännetecknas dessutom av låga avgifter. Många aktierådgivare förespråkar investeringar i indexfonder och/eller investmentbolag.

Indexfonder – oslagbart i det långa loppet?

En indexfond är (oftast) en aktiefond som avspeglar ett befintligt aktieindex. Ett aktieindex i sin tur är ett sätt att mäta värdet på en bransch eller en grupp företag. I ett index ingår vanligen ungefär 30 bolag och indexet speglar det sammanlagda värdet av dessa bolag på aktiemarknaden.

"Huvudregeln för en aktiefond är att man köper så många aktier i ett företag att det procentuellt avspeglar företagets andel av indexet."

Detta gör att handhavandet av en indexfond kan automatiseras och i stor utsträckning skötas av datorer, vilket gör att avgiften för en indexfond generellt är låg och ibland till och med gratis. Undersökningar har visat att indexfonder nästan alltid överträffar aktivt förvaltade fonder över tid. Dock kan en indexfond per definition aldrig överträffa själva index, något som en aktivt förvaltad fond alltid strävar efter att göra.

Fonder bättre på kort sikt

Som en långsiktig investering är alltså en indexfond svårslagen. Nedgångar sker naturligtvis, men kommer att jämna ut sig i det långa loppet. Kombinerat med de låga avgifterna ger en indexfond över en period på säg tio eller tjugo år mycket bra avkastning. På kortare tid är det dock generellt bättre att satsa på en aktivt förvaltad fond, eftersom man där kan göra snabbare vinster genom att satsa på snabbt växande företag.

Detta är en annan aspekt av indexfonder som är värd att beakta. De företag som finns i de olika indexen är i regel företag som har sin kraftigaste tillväxt bakom sig och nu är stora aktörer som är stabila men inte kommer att gå kraftigt framåt. Det gör indexet trögrörligt och så klart olämpligt för snabba investeringar. I gengäld är de en relativt trygg investering.

Investmentbolag – naturlig riskspridning

Ett investmentbolag är ett bolag som har som affärsidé att köpa aktier i andra företag. Den som investerar i ett investmentbolag investerar alltså indirekt i en rad andra företag inom olika branscher, utvalda av investmentbolagets experter och inte sällan dessutom under deras inflytande. Det är nämligen vanligt att ett investmentbolag tar plats i företagens styrelser efter att man investerat i dem, för att få inflytande och erbjuda trygghet och expertis.

Många anser att investmentbolag är en trygg investering, och det innebär ju också en naturlig riskspridning, eftersom investmentbolaget har stor kunskap och inflytande samlat hos sig och väljer ut lovande företag inom alla branscher. Till sist gör även den så kallade investmentbolagsrabatten att det i regel är billigare att investera i ett företag via ett investmentbolag än att köpa aktier direkt.

Höga avgifter, mindre kontroll

Även investmentbolag är en långsiktig investering. Vill man ha möjlighet att ofta göra transaktioner är det bättre att investera i fonder, eftersom courtageavgifterna blir höga hos ett investmentbolag. Man kan så klart inte heller kontrollera vilka företag man investerar i, eftersom detta beslutas av investmentbolaget.

Ett bra sätt att diversifiera portföljen

De fem största investmentbolagen i Sverige heter Industrivärden, Investor, Kinnevik, Lundbergföretagen och Ratos. Vill man uppnå en riktigt diversifierad portfölj med goda möjligheter till avkastning på lång sikt bör man investera i dessa fem bolag. Man bör dessutom även satsa på en eller två indexfonder.